The Best is Yet to Be

Current Portfolio Pie-chart     Results 1. 이번달 총 결산 +1.08%. 투자 시작 (07/01/2020) 부터 이번 달까지 첫달 자본금 기준 노동 수익 제외 총 -4.7%, 올해 연간 수익률 -5.9%.    Summary 1. 이번달에 배운 것중 가장 중요한건, 결국 이주식, 저주식, 저 섹터 이 섹터 사봐야 IVV 만 못하다는 것. 알고는 있었지만 경험하니 확실히 알 것 같다. 지금 개별주들 조금 있는 것들을 다 정리하고 지수추종으로 간단히 가고 싶은데, 언제 그렇게 해야 하는지 고민이다. 지금 있는 것들은 자산의 5% 정도밖에 안되기 때문에 일단 그냥 두고 관찰해 볼 예정.  2. 현금성 자산 비율을 47%까지 올렸고, 이 현금을 TIPS 17%, cash 16%, covered call ETF 14.7% 로 배분해서 보유하고 있는데, 당분간 유지할 생각이다.  3. 지난 달에도 말햇듯이 설령 지금이 버블이라고 해도, 금융 시스템이 무너지지 않으면 -35%, 무너지면 -50% 선까지 조정을 보지 그 이상 조정은 가능성이 거의 없다고 봐도 무방하다. 너무 큰 조정을 통해 너무 큰 이득을 볼 기대를 하지 말자. 다만 그런 조정이 왔을때 어떻게 할지 전략을 미리 정해놓는 것이 중요하다. 아직 전략은 정하지 못햇다.  4. 결국 지금 상황이 버블인지 알 수 없지만, 벨류에이션이 높은 주식이 아주 많은 건 사실이고, 버블의 다양한 징조가 있는것도 사실이기 때문에 주가는 언젠가는 하락할 것 같다.  5. 지난달에 써 놓은 것들에서 별로 더 첨언할 말이 없는걸 보니 포트폴리오가 좀 안정이 되어가고 있다는 생각이 든다. 이번달에는 거의 매매를 하지 않았다.  8. 연간 목표는 약 6-8 퍼센트.   Plan for next month 1. 조정이 오면 어떻게 할지 미리 전략을 세워 놓아야 한다....

Current Portfolio Pie-chart Results 1. 이번달 총 결산 +2.01%. 투자 시작 (07/01/2020) 부터 이번 달까지 첫달 자본금 기준 노동 수익 제외 총 -6.8%, 올해 연간 수익률 -7.2%.    Summary 1. 지난달 조정 후 자잘하게 회복이 되어서 (특히 미국 대형 기술주) 중국 주식이 계속 헤매고 있음에도 불구하고 약간 수익이 났다.  2. 현금성 자산 비율을 47%까지 올렸고, 이 현금을 TIPS 18%, cash 14.5%, covered call ETF 14.7% 로 배분해서 보유하고 있는데, 당분간 유지할 생각이다.  3. 지난 달에도 말햇듯이 설령 지금이 버블이라고 해도, 금융 시스템이 무너지지 않으면 -35%, 무너지면 -50% 선까지 조정을 보지 그 이상 조정은 가능성이 거의 없다고 봐도 무방하다. 너무 큰 조정을 통해 너무 큰 이득을 볼 기대를 하지 말자.  4. 버블이 올라갈때 FOMO가 있었는데, 미국 주식 총 자산의 20%, 중국 주식 15-20% 를 가져가면 충분할 것 같다. Rebalancing 주기는 아직 정하지 못햇다.  5. 결국 지금 상황이 버블인지 알 수 없지만, 벨류에이션이 높은 주식이 아주 많은 건 사실이고, 버블의 다양한 징조가 있는것도 사실이기 때문에 주가는 언젠가는 하락할 것 같다. 그 때를 위해 현금 (에 준하는 자산의) 비중을 많이 가져가고, 실적이 좋은 기술주 기업 소수, S&P500 지수 추종, 중국 소비재 ETF 등을 통해 주가의 상승 부분을 놓치지 않고, 위기에 대비하기 위해 금, 은 원자재를 일정 부분 가져가고, 큰 현금을 TIPS, gold covered call 통해 소액의 배당 수익을 가져가며 때를 기다리는 전략을 취할 예정이다. 6. 다만 달러에 대한 헤지가 부족한 것 같고, emerging market 투자를 늘리고 싶어서 고민중인데 별로 살게 없다.  ...

Current Portfolio Pie-chart   Results 1. 이번달 총 결산 -2.02%. 투자 시작 (07/01/2020) 부터 이번 달까지 첫달 자본금 기준 노동 수익 제외 총 -10%, 올해 연간 수익률 -9.5%.    Summary 1. 조정이 계속 되었던 한달이었…다고 생각했는데 3월 한달 QQQ,SPY 모두 마이너스가 아니다. 하지만 중국 주식들 ETF 가 한달 내내 많이 하락하면서 이번 달 내 포트폴리오 하락을 주도하였다. 그래도 선방했다고 생각하고 싶지만 자꾸 손해가 나니 자신감도 많이 떨어진 한달이었다.  2. 조정이 있기 직전에 조금 샀던 미국 주식들 (AMZN etc) 들이 기술주 조정때 집중적으로 털리면서 손해가 조금 있었고, 최근에 좀 회복하면서 그나마 조금 손해가 줄었다. 3. 채권은 결국 모두 정리하였고, 마음이 편해졌다. 마음이 불편한 투자를 해서는 안된다는 걸 다시 배웠다. 채권 투자는 결국 반드시 해야 하지만, 아직 공부가 조금 부족한 것 같다.  4. 너무 지금 장세가 버블이라는 확신 편향에 빠져 있는건 아닌지 나 자신을 돌아보게 된다. 버블이라고 해도 이게 몇일을 갈지 몇주를 갈지 알 수 없는 일. 버블이 붕괴되었을때 너무 크게 이익을 보고자 하는 욕망이 있어서 자꾸 시선이 흐려졌던 것 같다.  5. 설령 지금이 버블이라고 해도, 금융 시스템이 무너지지 않으면 -35%, 무너지면 -50% 선까지 조정을 보지 그 이상 조정은 가능성이 거의 없다고 봐도 무방하다. 너무 큰 조정을 통해 너무 큰 이득을 볼 기대를 하지 말자.  6. 버블이 올라갈때 FOMO가 있었는데, 미국 주식 총 자산의 20%, 중국 주식 20% 를 가져가면 충분할 것 같다. Rebalancing 주기는 아직 정하지 못햇다.  7. 현금 비중을 거의 45% 까지 올렸고, 이 현금을 그냥 현금으로 둘지, 어떻게 할지 고민을 하고 있다. 단기채권 TIPS의 ...

Current Portfolio Pie-chart         Results 1. 이번달 총 결산 -4.94%. 투자 시작 (07/01/2020) 부터 이번 달까지 첫달 자본금 기준 노동 수익 제외 총 -6.84%, 올해 연간 수익률 -4.92%.   Summary 1. 처참한 한달이었고, 많이 배웠다. 3배 채권 ETF 인 TMF 가 장기채권 금리의 폭등의 영향으로 큰 손해를 봤다. 손해를 보던 와중에 어떻게 손절을 할 것 인가에 대한 고민이 있었는데, 미리 계획을 해 놓고 어느정도 따르면서 멘탈을 유지할 수 있었지만, 진짜 너무 빨리 털리니까 정말 정신이 없었다. -18퍼센트가 된 시점에서 노션에 저장해 놓았던 플랜은 다음과 같다.  현재 -18.8% 손실 기록. 앞으로 계속 -가 되는 경우 계획 -20% 가 되면 이만불 정리 (남은 주식의 40%). -30% 가 되면 만불 정리 (남은 주식의 33%). -40% 가 되면 만불 정리 (남은 주식의 50%). -50% 가 되면 만불 정리 (남은 주식의 100%). 앞으로 플러스가 되는 경우 계획 -10% 가 되면 만불 정리 0% 가 되면 만불 정리 5% 가 되면 만불 정리 10% 가 되면 만불 정리 15% 가 되면 만불 정리 20% 가 되면 나머지 정리 좋은 계획이었는지는 모르지만, 확실히 계획이 있고 없고는 차이가 있다. 결국 5000불만 남기고 -25-30% 사이에서 모두 정리가 되었고, 손실을 줄일 수 있었다.  돌이켜보면 채권 금리가 지난 일년동안 박스권에 있었고, 그렇기 때문에 앞으로도 FED 가 채권 금리를 박스권에 가두어 둘 것이라는 너무 큰 확증편향이 있었다. 한발 떨어져 생각해보면, 백신이 보급되고 코비드 케이스가 줄어들면서 경기가 좋아질 거라는 기대감이 퍼져있는 상황에서, 금리가 오르는건 당연한데 너무 한쪽으로만 생각하다보니 생각이 유연하지 못했다. 또 단기금리가 고정되어 있는 상태에서, 장기물 금리가 너무 올라 스프레드가 벌어지기 힘들 것이라고 생각했지만 그것도...

Current Portfolio Pie-chart       Results 1. 이번달 총 결산 -2.38%. 투자 시작 (07/01/2020) 부터 이번 달까지 첫달 자본금 기준 노동 수익 제외 총 +1.23%, 올해 연간 수익률 -2.38%.   Summary 1. 이제껏 해왔던 것과는 달리 Fed 가 장기 국채 금리 상단을 조절 하지 않으면서 40% 가까이 보유하고 있는 TMF 에서 손해가 많이 발생하였다. 그리고 고심끝에 중간에 조금 올랐을때 포지션의 일부 (전체 자산의 10% 정도…) 를 현금화하였다. 그 이유는 일단 버티는게 원칙이지만 큰 조정이 오지 않는 다면 채권 금리는 조금씩 오를 가능성이 높고, 그렇게 되면 손해가 너무 커질 것 같다는 판단이 들었기 때문.  2. 이번달에는 sub investing account 를 파서 총 자산의 10퍼센트 정도를 목표로 개별주 투자 계좌를 개설하고, 미국 주식을 한 2.5% 정도 매수하였다. 아직 크게 어떻게 하겠다는 계획은 없고, 조금 더 고민을 해 볼 예정.  3. 너무 변동성이 큰 장세가 지속되는 것 같아서 노동 수익을 모아 현금 비율을 14% 까지 올렸다.  4. 지금이 버블이 생기고 있는건 맞는데, 버블이 몇년을 갈지, 그동안 나는 어떻게 해야 할지 고민이 너무 많이 된다. 가장 고민이 되는 부분은 버블이 계속, 몇년동안 커지고 나는 그 버블을 지켜만 보고 있게 되면 마음이 많이 불안 할 것 같아서. 일단 지금까지 결론은 버블은 몇년이 되었든 꺼지고, 꺼지는 정도는 아무도 모르고, 그 후에 내가 어떻게 하는지가 지금 어떻게 하느냐보다 훨씬 더 중요하다는 것. 지금 버블에 합류하지 못하는 부분에 대해 초조할 것이 전혀 없다 다짐 또 다짐.    Plan for next month 1. 포트폴리오 비중은 1분기에는 일단 미국 large cap ETF 10%, small cap ETF 5%...

Results 1. 올해 투자 시작 (07/01/2020) 부터 이번 달까지 첫달 자본금 기준 노동 수익 제외 총 +5.04%. 전혀 손대지 못하고 매달 넣기만 했던 403K 은퇴 계좌는 +23%. 대단한 성과는 아니지만 매우 만족스럽다.    Summary 1. 올해 가장 큰 수확은 무엇보다도 투자에 관심을 처음 가지게 되었다는 점, 그리고 관심이 생긴 후 비교적 빠른 시간에 공부하고 투자를 시작을 했다는 것. 돌이켜 보면 작년 1월에 로빈후드 계좌를 처음 열어봤고, 처음으로 스타벅스 주식을 몇주 사봤다가 3월 12일 (주식 시장 저점) 에 판 것이 계기였다. 그 후 한푼이라도 더 주는 savings account 를 찾아 헤매이다가, 단테님을 우연히 알게 되고, 덕분에 자산 배분 투자에 대해 알게 된 후, 번스타인 님의 책들을 읽고 난 후 정말 모든게 변했다.  2. 투자를 시작 하고 난 후 정말 많은 것들을 배웠다.  3. 미친 주식 시장에 다들 엄청난 수익률을 자랑하지만, 난 소소하지만 잃지 않는 투자를 했음에 만족한다.    Plan for next year 1. Keep it simple.  2. Don’t loose money.  3. Don’t look at the chart every day.  4. 포트폴리오 비중은 미국 large cap ETF 20%, small cap ETF 10%, 중국 ETF 30%, 채권 (or TIPS) 5%, 개별주 5%, 금, 은 15%, REITS 5%, 현금 15% 정도로 맞출 예정.

Current Portfolio Pie-chart     Results 1. 이번달 총 결산 +1.85%. 투자 시작 (07/01/2020) 부터 이번 달까지 첫달 자본금 기준 노동 수익 제외 총 +5.04%.    Summary 1. 이제껏 해왔던 것과는 달리 Fed 가 장기 국채 금리 상단을 조절 하지 않으면서 40% 가까이 보유하고 있는 TMF 에서 손해가 조금 발생하였다. 확정적 이라고 생각했던 채권조차 예측이 안되는 것을 실감하며, 시장을 예측하려고 하면 안되고 단기수익을 추구하면 더 안된다는 것을 다시금 느꼈다.  2. 이번달에는 매도는 전혀 하지 않았고, 금리가 너무 올랐다고 판단이 되었을 때 TMF 만 추가 매수하였다. (장기채 금리가 이렇게 올라갈 수 없다고 너무 확신에 차 있었음을 고백한다.) 3. 금, 은 가격이 너무 많이 빠졌다는 생각이 들어서 조금씩 비중을 늘리고 싶었는데 현금이 별로 없어서 하지 못했고, 역시 금, 은 가격이 많이 올랐다. 교훈은 현금은 항상 가지고 있어야 한다는 점.  4. 중국 주식도 많이 출렁일 때 조금 더 사고 싶었는데 역시 현금이 부족해서 못샀다. 이럴 때일수록 현금을 적절히 보유해야 한다.   Plan for next month 1. 포트폴리오 비중은 1분기에 미국 large cap ETF 20%?, small cap ETF 10%, 중국 ETF 30%, 채권 10%, 개별주 5%, 금, 은 15%, REITS 5%, 현금 10% 정도로 맞출 예정. 다만 large cap 을 언제 어떻게 살지, 아님 그냥 계속 볼지 도저히 모르겠다.