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2021

“If a thing is worth doing, it is worth doing badly.”

할까 말까 할때는 하자. 

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My modified all-weather portfolio and hedge strategy

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1. Original all-weather portfolio strategy by Ray Dalio   2. My hedge strategy (will be updated periodically) 흔한 순서 증시 하락->안전자산 선호 -> 채권 가격 상승  인플레이션 -> 시장금리 상승 -> 이자/원금 가치 하락 - 채권 가격 하락    주가 상승 대비 : US stock, ETF, world stock (china, korea) 주가 하락 대비 : Inverse ETF   달러 강세 대비 :  달러 약세 대비 : 금, 은, emerging market bond   금리 상승 대비: 금리 하강 대비: 30 year treasury bond   inflation 대비: TIPS  
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2020년 8월 장기 투자 결산

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Current portfolio pie-chart       Results 1. 이번달 총 결산 -1.6% 2. 지난달에 많이 올랐던 채권이랑 Inverse ETF, 날린 풋옵션들이 마이너스 수익의 주된 이유. 그 외에도 출렁임이 아주 많았던 한달이었다.    Summary 1. 지난달에는 초짜주제에 뭔가 잘되서 자신만만 했던 것 같은데, 투자는 어려운 것이라는 것을 진짜 뼈저리게 느꼈다. 결론은 어떠한 예측도 불가능하고, 시도조차 해선 안된다는 것. 내 지식은 진짜 너무나 얇다. 2. 채권에 대한 지식이 전혀 없는 상태로 겁없이 장기 채권에 현금을 많이 쌓아 두었었다. 장기 채권은 제로금리 상황에서 가격이 내릴 일이 없을 줄 알았는데, 그게 전혀 아니었다. 정부가 YCC 를 하지 않는 한 정부는 기준 금리 조정을 통해 초단기 금리만 조절할 수 있다. 그 기준 금리를 바탕으로 1년, 10년, 15년, 30년 국채, 우량 회사채, 정크 회사채들의 금리가 결정이 되는 것은 맞지만, 기준금리에서 멀어질 수록 금리의 변동 폭은 높아지며, 영향을 미치는 요소들이 많아진다. 예를 들면 8월 중순, 재무부에서 장기 채권을 엄청나게 발행하니, 채권 이자가 높아져 채권 가격이 많이 떨어졌다. 이건 부끄럽지만 나의 짧은 지식으로는 전혀 예상하지 못했던 부분. 금값도 환율만으로 조정되는게 아니다.  2. 연습 삼아 (+ 단기 미래를 예측하고 싶은 자만심에) 소량 구매했던 풋옵션은 다 만기되어 날렸다. 좋은 수업료가 되었다고 믿는다.  3. 지난 달에 계획했던 것보다 비율 조정을 더 많이 했다. (고백하건대 백프로 계획했던 데로 한건 아니고, 많은 고민 없이 내린 즉흥적인 결정도 많이 있었다.) 그 결과 금, 은 가격 조정이 있을때 귀금속의 비율을 좀 올려서 이제 16.5%가 되었고, 미국 주식도 비율을 조금 올려서 15.7% 정도가 되었다. 그리고 틈날 때마다 중국 주식을 ETF 중심으로 조금씩 모으는 중. 무엇보다 장기채 비율을 많이 줄이고, 현금 비중을...
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2020년 12월 장기 투자 결산

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Current Portfolio Pie-chart     Results 1. 이번달 총 결산 +1.85%. 투자 시작 (07/01/2020) 부터 이번 달까지 첫달 자본금 기준 노동 수익 제외 총 +5.04%.    Summary 1. 이제껏 해왔던 것과는 달리 Fed 가 장기 국채 금리 상단을 조절 하지 않으면서 40% 가까이 보유하고 있는 TMF 에서 손해가 조금 발생하였다. 확정적 이라고 생각했던 채권조차 예측이 안되는 것을 실감하며, 시장을 예측하려고 하면 안되고 단기수익을 추구하면 더 안된다는 것을 다시금 느꼈다.  2. 이번달에는 매도는 전혀 하지 않았고, 금리가 너무 올랐다고 판단이 되었을 때 TMF 만 추가 매수하였다. (장기채 금리가 이렇게 올라갈 수 없다고 너무 확신에 차 있었음을 고백한다.) 3. 금, 은 가격이 너무 많이 빠졌다는 생각이 들어서 조금씩 비중을 늘리고 싶었는데 현금이 별로 없어서 하지 못했고, 역시 금, 은 가격이 많이 올랐다. 교훈은 현금은 항상 가지고 있어야 한다는 점.  4. 중국 주식도 많이 출렁일 때 조금 더 사고 싶었는데 역시 현금이 부족해서 못샀다. 이럴 때일수록 현금을 적절히 보유해야 한다.   Plan for next month 1. 포트폴리오 비중은 1분기에 미국 large cap ETF 20%?, small cap ETF 10%, 중국 ETF 30%, 채권 10%, 개별주 5%, 금, 은 15%, REITS 5%, 현금 10% 정도로 맞출 예정. 다만 large cap 을 언제 어떻게 살지, 아님 그냥 계속 볼지 도저히 모르겠다. 
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