The Best is Yet to Be

Current Portfolio Pie-chart     Results 1. 이번달 총 결산 +4.72%. 투자 시작 (07/01/2020) 부터 이번 달까지 첫달 자본금 기준 노동 수익 제외 총 +2.19%.    Summary 1. 10월 말에 20년 국채 금리가 1.4를 넘었을때 구입한  (x3) 채권 ETF 가 국채 금리가 전반적으로 하락하면서 수익이 났다. 국채 금리가 1.2 정도 되면 조금씩 매도할 계획.  2. 대형주의 꾸준한 상승, 가치주의 폭주가 상상외로 일찍 시작하여 포트폴리오의 성장에 도움이 되었지만, 비중이 크지 않아 크게 도움이 되진 못했다. (그래도 만족스럽다.) 3. 9월달 부터 이어진 달러 강세… 라기 보단 상대적 덜 약세가 이어지면서 금, 은의 하락세가 이어져서 금, 은에서 손실이 발생하였다. 장기적으로 금의 가격은 우상향할 것이라고 판단되므로 아주 조금씩 추가매수 할 계획이다.  4. 지난 달에 단순화한 포트폴리오를 유지하였고, 크게 추가 구매하지도 않았다. 전반적으로 채권의 움직임에 대한 이해와 대비가 되어 있으니 마음이 편하고 하루하루 변화에 별로 신경쓰지 않게 되어서 참 좋았다. 5. 중국 ETF 들 가격이 많이 상승하면서 포트폴리오에서 중국 비중이 많이 상승하여 목표비중에 가까워졌다.  6. 대선 이후 미국 large cap ETF, small cap value ETF의 비중을 높일 계획이었지만, 생각보다 (언제나처럼) 너무 빨리 랠리가 시작되면서 small cap ETF 의 비중을 생각보다 올리지 못했다.  Plan for next month 1. 지난달에 말한 것처럼 포트폴리오 비중은 장기적으로 미국 large cap ETF 25%, small cap ETF 10%, 중국 ETF 25%, 채권 25%, 금, 은 5%, REITS 5%, 현금 5% 정도로 맞출 예정. 현재 포트폴리오를 비추어 보면 여기서 가장 off 되어 있는 자산은 large cap, small cap ETF 인데 이번달

Current Portfolio Pie-chart     Results 1. 이번달 총 결산 -2.7%. 투자 시작 (07/01/2020) 부터 이번 달까지 첫달 자본금 기준 노동 수익 제외 총 -4.48%.    Summary 1. 지난 달에 이어 달러 약세가 주춤해지면서 금, 은의 하락세가 이어졌고, 거기다가 미국 주식들도 모두 조정을 이어가며 전체 포트폴리오 수익률은 조금 더 하락하였다.  2. 지난 달에 비해 아주 많은 변화가 있었는데, 일단 분산투자 포트폴리오를 단순화하였다. 구체적으로 이야기하면 개별 주식들을 모두! 정리했고, 이머징 채권, TIPS 등을 모두 정리했다. 정리한 이유는 그것들 이외에도 상황에 따라 헤지할 만한 분산 투자를 하고 있다고 판단했고, 좀 더 이해가 되는 것들로 포트폴리오를 구성하고 싶었기 때문. 이해가 부족하지만 막연히 이럴때 이렇게 헤지를 해줄거라고 생각했던 것들은 결국 오래 가져가기 어렵다고 판단했다.  3. 또 하나 큰 변화는 10월 말에 20년 국채 금리가 1.4를 넘었을때 (x3) 채권 ETF 를 다량 구매하였고, 구매한 후 채권 금리가 조금 더 올라 구매한 채권 가격이 조금 하락하였다. 장기적으로 채권은 아주 매력적인 투자처이고, 채권은 버블이 없기 때문에 가장 확실한 투자처이기도 하다. 기준 금리가 0에 가까워 져서 먹을게 없다고들 하지만, 채권의 기본 개념 (convexity, duration 등) 을 이해하면 그렇지 않다는 것을 알 수 있다. 채권은 앞으로도 꾸준히 공부할 계획이고, 채권은 분산투자 + 리밸랜싱만 하는 것이 아니라 금리, 거시 경제 지표 등에 따라 조금 액티브하게 투자할 계획. 채권은 전체 자산의 25-30% 정도 가져갈 계획이다.  4. 중국 개별주들을 다 정리하고, 몇가지 중국 ETF 로 간소화 하였고 비중도 야금야금 많이 늘렸다. 중국 비중은 22-25%까지 올릴 계획.  4. 드디어 인버스 ETF 를 정리했는데, 하루만 더 들고 있었어도 + 로 마무리 할 수 있었지